原標(biāo)題：資管新規(guī)正式實(shí)施近兩個(gè)月，記者探訪理財(cái)市場(chǎng)變化—— 銀行理財(cái)產(chǎn)品“失意” 定期存款和銀保產(chǎn)品“受寵”

半島全媒體記者  文鴻飛

2022年1月1日,資管新規(guī)“過渡期”正式終結(jié),資管新規(guī)元年正式開啟,銀行理財(cái)邁入全面凈值化時(shí)代。資管新規(guī)正式實(shí)施近兩個(gè)月來,市面上的銀行理財(cái)產(chǎn)品以及相關(guān)營(yíng)銷政策出現(xiàn)了哪些變化?市民接受度和認(rèn)可度又如何?近日,記者進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查采訪。

記者探訪:

銀行熱推定期存款和銀保產(chǎn)品

理財(cái)產(chǎn)品不再保本保收益

資管新規(guī)正式實(shí)施后,想買保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品有哪些可推薦?想買收益高又相對(duì)安全的理財(cái)產(chǎn)品又有哪些可推薦?理財(cái)經(jīng)理根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)有哪些推薦?2月19日下午和2月21日中午,記者分別到招商銀行、交通銀行和工商銀行三家銀行在南京路上的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了探訪。

探訪時(shí),針對(duì)記者“想買保本保收益的理財(cái)產(chǎn)品有哪些可推薦?”的問題,上述銀行的工作人員皆表示,資管新規(guī)正式實(shí)施后,能保本保收益的只有定期存款和特定銀保產(chǎn)品。不同的是,各行的定期存款利率稍有差異,各行推薦的銀保產(chǎn)品也略有差異。具體來看,招商銀行5000元存定期的話,一年期、兩年期和三年期的年利息分別是2.1%、2.75%和3.45%；5萬元存定期的話,一年期、兩年期和三年期的年利率分別是2.15%、2.85%和3.5%。另外,30萬元起存的大額存單,三年期的預(yù)期收益率為3.55%。交通銀行1萬元到5萬元(不含)一年期、兩年期、三年期的年利率分別是1.95%、2.55%和3.25%,5萬元以上(含)一年期、兩年期和三年期的年利息分別是2.25%、2.85%和3.50%。至于推薦的保險(xiǎn)產(chǎn)品,三個(gè)銀行也略有不同,招商銀行的工作人員推薦的是其代銷的年金險(xiǎn)產(chǎn)品,交通銀行推薦的是交銀理財(cái)?shù)脑鲱~終身壽險(xiǎn),工商銀行的工作人員則只是模糊表示,年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)都可以。

針對(duì)記者“想買收益高又相對(duì)安全的理財(cái)產(chǎn)品有哪些可推薦?”的問題,招商銀行的工作人員遞給了記者一張產(chǎn)品清單并告訴記者,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R1、R2和R3的產(chǎn)品都屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。但當(dāng)記者拿著該產(chǎn)品清單進(jìn)一步確認(rèn),清單上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R1、R2和R3的產(chǎn)品是否都是收益比較高又安全的產(chǎn)品時(shí),該工作人員急忙改口說,“這不能保證,只是說它們的收益和安全性相對(duì)較高”,她告訴記者,如果記者擔(dān)心將來會(huì)虧損,那就選定期存款和年金險(xiǎn)。交通銀行和工商銀行的工作人員針對(duì)記者的這個(gè)問題,皆沒有進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的推薦。其中交通銀行的工作人員只是表示可以買理財(cái)產(chǎn)品。工商銀行的工作人員則表示,收益、安全和流動(dòng)性三者是不可兼得的,只能盡可能地兼顧,買什么理財(cái)產(chǎn)品都可能破凈,現(xiàn)在市面上已經(jīng)出現(xiàn)了破凈的理財(cái)產(chǎn)品。

總之,在產(chǎn)品推薦方面,據(jù)記者觀察,理財(cái)經(jīng)理主要根據(jù)客戶的年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資時(shí)間等要素推薦產(chǎn)品。如果客戶較年輕,有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力,理財(cái)經(jīng)理會(huì)推薦收益高但風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)高的產(chǎn)品；而如果客戶年紀(jì)比較大,又是中低風(fēng)險(xiǎn)偏好者,則會(huì)推薦穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)于年金險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)等銀保產(chǎn)品在銀行被熱推原因,則是該類產(chǎn)品在當(dāng)前大環(huán)境下,既可以鎖定長(zhǎng)期收益又在合同中寫明了“復(fù)利可達(dá)3.5%”。

消費(fèi)者:

短期理財(cái)產(chǎn)品變少了

收益如何有點(diǎn)看不明白

面對(duì)資管新規(guī)正式實(shí)施后的銀行理財(cái)產(chǎn)品,消費(fèi)者的直觀感受是怎樣的?其接受度又如何呢?“怎么現(xiàn)在可以買的理財(cái)產(chǎn)品這么少?”市民林女士有多年購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn),她表示自己以前經(jīng)常買期限在一兩個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品收益不錯(cuò)、時(shí)間短、資金流動(dòng)性也比較強(qiáng)。現(xiàn)在她打算再買短期理財(cái)產(chǎn)品,卻發(fā)現(xiàn)這類產(chǎn)品變少了。無獨(dú)有偶,市民藏女士也向記者反映,資管新規(guī)正式實(shí)施后,銀行的理財(cái)產(chǎn)品變少了。“以前進(jìn)入手機(jī)APP頁面,打開理財(cái)產(chǎn)品菜單欄的話,顯示正在賣的產(chǎn)品翻五六頁都翻不完,即將發(fā)售的也不少,現(xiàn)在感覺明顯變少了。”她告訴記者。記者經(jīng)實(shí)地探訪和登錄手機(jī)APP發(fā)現(xiàn),如今銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量減少不少。

市民李先生遇到的困惑則是看不懂自己的收益狀況。他告訴記者,他年前在一家銀行選購(gòu)了10萬元的固收+產(chǎn)品。此后,他便不時(shí)查看收益狀況,結(jié)果發(fā)現(xiàn),有幾天顯示是紅色的,結(jié)果沒幾天又變成了綠色的,賺的又虧進(jìn)去了。“漲漲跌跌忽紅忽綠的,不知道它為什么漲又為什么跌了。”李先生說,“不到最后期限把它贖回,都不知道自己到底是賺了還是賠了,更不知道自己賺了多少賠了多少。”

至于消費(fèi)者對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品的接受程度,一國(guó)有大行的理財(cái)經(jīng)理表示,消費(fèi)者對(duì)凈值型產(chǎn)品最擔(dān)心的問題是,不承諾保本之后可能會(huì)造成較大本金虧損,但經(jīng)過近幾年的收益對(duì)比發(fā)現(xiàn),凈值型產(chǎn)品的收益率普遍能夠達(dá)到年化3%左右,甚至有的更高,流動(dòng)性也非常好,所以接受度還是挺高的。不過該理財(cái)經(jīng)理告訴記者,普通市民已經(jīng)接受剛性兌付不存在這一事實(shí),他們還是更青睞中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。“目前存定期存款和選擇大額存單的客戶比較多,年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)等也比較受歡迎。”他說。

至于為什么市面上的理財(cái)產(chǎn)品尤其是中短期的理財(cái)產(chǎn)品變少了?青鸞資產(chǎn)董事長(zhǎng)馬曉昕告訴記者,是因?yàn)楦鶕?jù)監(jiān)管要求,凈值化運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)做到資金端和資產(chǎn)端的期限匹配,而拉長(zhǎng)理財(cái)產(chǎn)品的投資期限可以實(shí)現(xiàn)“以期限換收益”。

調(diào)查數(shù)據(jù):

理財(cái)產(chǎn)品收益率回落

固收類產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率上升

全面凈值化時(shí)代,銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益是最受關(guān)注的了。普益標(biāo)準(zhǔn)1月發(fā)布的理財(cái)報(bào)告顯示,全國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益在2018年初達(dá)到峰值后一路下滑,截至2021年12月,理財(cái)產(chǎn)品收益平均水平已跌至3.40%,收益率回落至近6年來最低區(qū)域范圍內(nèi)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至今年2月15日,市場(chǎng)29234只理財(cái)產(chǎn)品中,有628只破凈,占比2.15%；有3537只最新一期凈值增長(zhǎng)率為負(fù),占比12.10%。2022年以來,截至2月17日最新一期單位凈值增長(zhǎng)率為負(fù)的理財(cái)產(chǎn)品達(dá)3600余只,其中累計(jì)單位凈值小于1的就有542只。南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)則顯示,近三個(gè)月,銀行理財(cái)公司發(fā)行的固收類產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率穩(wěn)定上升,最新數(shù)據(jù)顯示,2月7日至17日的增長(zhǎng)率為0.27%。

資管新規(guī)實(shí)施后,什么類型的理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位呢?據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù),2022年1月共新發(fā)3137款銀行理財(cái)產(chǎn)品,產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少1280款,其中凈值型產(chǎn)品新發(fā)2942款,占比達(dá)93.78%。從產(chǎn)品類型來看,固收類產(chǎn)品仍是主力,占比達(dá)92.48%,其封閉式凈值型產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.16%,環(huán)比下跌0.03個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士:

理財(cái)子公司將火熱擴(kuò)容

理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更加細(xì)分

資管新規(guī)正式實(shí)施后,銀行理財(cái)業(yè)將呈現(xiàn)哪些發(fā)展趨勢(shì)?在產(chǎn)品體系方面,哪些理財(cái)產(chǎn)品會(huì)成為主流?青鸞資產(chǎn)董事長(zhǎng)馬曉昕認(rèn)為,首先理財(cái)子公司將火熱擴(kuò)容。“根據(jù)資管新規(guī),理財(cái)公司成了銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要發(fā)行機(jī)構(gòu),雖然中大型銀行已基本完成理財(cái)子公司的布局,但一些中小銀行想在這塊業(yè)務(wù)上有所作為,肯定會(huì)爭(zhēng)取成立理財(cái)子公司,所以今年理財(cái)公司將繼續(xù)擴(kuò)容。”其次,他認(rèn)為未來的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)更加細(xì)分。“現(xiàn)在有老人專屬的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品了,將來說不定會(huì)有針對(duì)中年人和孩子的理財(cái)產(chǎn)品,或者針對(duì)某個(gè)職業(yè)的產(chǎn)品,總之,產(chǎn)品會(huì)越來越細(xì)分,越來越類似于量身定制。”馬曉昕說。對(duì)于2022年銀行理財(cái)市場(chǎng)在產(chǎn)品端的變化,平安理財(cái)首席量化投資官唐滬軍在接受媒體采訪時(shí)曾表示,主題型理財(cái)產(chǎn)品將增加。近年來,隨著養(yǎng)老、低碳等概念的普及,以主題概念、主題行業(yè)等為主打的理財(cái)產(chǎn)品逐步涌現(xiàn),特別是在服務(wù)“雙碳”的大背景下,市場(chǎng)上關(guān)于ESG相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量及規(guī)模持續(xù)攀升。

馬曉昕告訴記者,資管新規(guī)正式實(shí)施后,銀行將回歸本業(yè),將更專注于練內(nèi)功。同時(shí),根據(jù)監(jiān)管要求,中小型銀行或?qū)?yán)控現(xiàn)有理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模,但理財(cái)子公司成立門檻又較高,中小銀行將面臨較大壓力。

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