昨日，通信板塊迎來了“大事件”刷屏。

3月23日，中興通訊股份有限公司發布《內幕消息公告及復牌公告》，稱于2022年3月22日（美國時間）收到法院判決，裁定不予撤銷中興通訊的緩刑期(即緩刑期將于原定的2022年3月22日（美國時間）屆滿)且不附加任何處罰，并確認監察官任期將于原定的2022年3月22日（美國時間）結束。復牌后，中興通訊港股復牌直線拉升，漲超50%。后收漲23%、中興通訊A股直接漲停。

招商證券研報表示，中興通訊勝訴利好通信行業估值復蘇，板塊底部建議左側布局。2020-2021年，通信板塊估值持續下滑，中興勝訴有望助力板塊情緒面恢復。通信設備賽道全球化程度高，海外運營商與中國供應商之間的關系或重現機遇，海外版圖持續擴張。

除海外的好消息，中信證券表示，其在2021年中上調了通信行業評級。因行業景氣度層面，運營商招標景氣度自2021年中以來反彈，利好上游產業鏈。政策層面，信息通信十四五規劃、東數西算等政策陸續出臺，提振行業信心。板塊持續迎利好催化，持續看好板塊行情。

通訊板塊與此同時也在年報季顯示了強勁的業績韌性。目前已披露2022年業績預告的個股中，有18只個股業績預計增長超100%，其中不乏扭虧的個股。通信三巨頭中國移動、中國聯通、中國電信已發布年報，中國移動凈利潤增幅創2009年以來（近十三年）最高水平。

機構持倉通訊板塊情況如何？重倉哪些個股？

據萬聯證券，通信行業的基金持倉比例自2020年一季度以來進入下降通道，目前配置水平處于低位。

通信行業偏股型基金前十大重倉股組成較為穩定：其中，億聯網絡、中興通訊、移遠通信、華測導航、廣和通連續四個季度位列前十大重倉股，平治信息四個季度以來首次進入前十大重倉股。前十大重倉股排名雖有所變化，但組成基本相同，均為各細分行業產品化程度較高、商業模式較好的優質企業。

從持股市值變動看，2021四季度加倉的前十大個股分別為中際旭創、廣和通、意華股份、亨通光電、平治信息、移遠通信、華測導航、中興通訊、天孚通信和移為通信。基金加倉的前十大個股主要分布在物聯網模組、光模塊產業鏈、數字經濟基礎設施和能源數字化相關領域。

（本文觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎！）

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