繼上個月發(fā)行40億美元主權債后，11月10日，財政部再發(fā)40億歐元主權債，再獲全球投資者踴躍認購，發(fā)行收益率達歷史最低水平。

財政部當日在香港發(fā)行的這筆40億歐元主權債，期限分別為3年、7年和12年。據記者了解，其中，7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二。

據悉，3年期、7年期、12年期主權債定價水平分別為MS（掉期利率中間價）+0BP（基點）、MS+20BP和MS+52BP，分別較初始定價指引收窄了20BP、20BP和13BP，最終收益率分別為-0.192%、0.216%和0.759%。此次歐元主權債定價水平窄于財政部現有歐元債券，新發(fā)行溢價約為負8～10BP。

此次交易聯席主承銷商及賬簿管理人包括：中國銀行、交通銀行、中金公司、美銀證券、東方匯理銀行、德意志銀行、高盛、匯豐、摩根大通、法國興業(yè)銀行、渣打銀行和瑞銀。

德意志銀行管理委員會委員、亞太區(qū)首席執(zhí)行官慕文澤(Alexander Von Zur Muehlen)表示，此次財政部歐元主權債發(fā)行規(guī)模首次超過同期美元主權債。歐洲投資者的認購需求非常強烈，尤其是對較長期限債券的興趣濃厚。中國已成為全球第二大固定收益市場，而隨著中國資本市場的不斷開放，歐洲投資者的興趣和資產配置需求也在不斷增加。

德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿(Samuel Fischer)稱：“本次新發(fā)行歐元主權債中，7年期、12年期歐資投資者認購比例均超過了三分之二，反映出市場對中國經濟韌性和增長前景的信心，也表明歐洲市場青睞優(yōu)質中資發(fā)行人，且能為其提供充沛的流動性支持。”

值得關注的是，此次交易恰逢《聯合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會(COP26)召開。方中睿表示：“中國為應對氣候問題、實現‘雙碳’目標，進一步細化了各項目標并做出一系列承諾。這些舉措也是吸引歐洲投資者進行資產配置的關鍵考量因素。”

2019年，時隔十五年，中國財政部重返歐元債券市場，今年是連續(xù)第三年發(fā)行歐元債券。回顧此前每次發(fā)行均受到了國際投資者的熱捧。2019年40億歐元規(guī)模，最終錄得5倍認購額，去年則是4.45倍。

中國銀行研究院研究員葉銀丹認為，此次歐元主權債券的發(fā)行將進一步鞏固中資歐元融資通道，完善中國境外主權債券收益率曲線，為中資機構提供更具市場意義的收益率基準，同時也為國際投資者提供多樣化的投資工具，深化與國際投資者的合作，推動國內國際雙循環(huán)的相互促進。

除了歐洲市場，上個月，財政部成功發(fā)行了40億美元主權債，發(fā)行價格逼近美國國債基準，受到國際投資者熱捧。

葉銀丹表示，在當前全球新冠肺炎疫情持續(xù)蔓延、經濟復蘇動力減弱的背景下，離岸主權外幣債券的連續(xù)發(fā)行，深化了與國際金融市場的互聯互通，彰顯了中國更高水平全面對外開放的決心，以及對國際投資者看好中國經濟的信心。

標簽： 財政部 歐元主權債 離岸市場