今年一季度，A股市場(chǎng)大幅下跌，權(quán)益類基金也普遍遭遇“滑鐵盧”。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，3327只主動(dòng)權(quán)益類公募基金平均收益為-15.04%，多名明星基金管理的多只基金，在一季度出現(xiàn)虧損。其中，張坤管理的三只產(chǎn)品凈值下跌超過15%，劉彥春在管的兩只產(chǎn)品跌幅更是超過18%。更有部分基金年內(nèi)跌幅已超過30%。

雖然賺錢效應(yīng)遠(yuǎn)低于去年，但也有少量基金一季度取得正收益。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，主動(dòng)權(quán)益類公募基金中，收益大于零的僅占1.83%。相對(duì)于大規(guī)模產(chǎn)品，反倒是規(guī)模在10 億元以下的基金產(chǎn)品整體表現(xiàn)更佳。

多名明星基金經(jīng)理虧損

通聯(lián)數(shù)據(jù)信息顯示，今年一季度，“千億頂流”張坤管理的易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有、易方達(dá)藍(lán)籌精選、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選和易方達(dá)亞洲精選，均沒有實(shí)現(xiàn)正收益，而且前三者的凈值，還在一季度平均下跌超過15%。

“公募一姐”葛蘭管理的多只基金，同樣在一季度“告負(fù)”，凈值跌幅均超過10%。如中歐醫(yī)療健康2022年一季度虧損幅度達(dá)13.92%，而中歐研究精選混合一季度虧損比例更是達(dá)到17.65%。

截至2021年末，管理規(guī)模僅次于張坤的劉彥春，管理的基金也未能實(shí)現(xiàn)正收益，其管理的景順長(zhǎng)城集英成長(zhǎng)兩年定開、景順長(zhǎng)城績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)等基金，一季度凈值下跌超過18%。

張坤、劉彥春等人管理的產(chǎn)品，在公募基金中，還不是虧損比例最高的。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，南方產(chǎn)業(yè)智選股票、中郵健康文娛混合、東吳阿爾法靈活配置混合等產(chǎn)品，是今年以來僅有的虧損超過30%的三只公募基金。

此外，一季度名列虧損榜前十的基金，還包括泰信鑫選靈活配置混合、海富通電子傳媒股票和工銀智能制造股票，今年以來虧損幅度分別為29.59%、28.96%和28.85%。

重倉板塊持續(xù)殺跌，是多數(shù)權(quán)益基金產(chǎn)品凈值滑坡的最直接誘因。

南方產(chǎn)業(yè)智選2021基金年報(bào)顯示，該基金選股主要圍繞教育信息化，包括上下游產(chǎn)業(yè)鏈，挖掘估值合理且成長(zhǎng)性較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)公司，同時(shí)涵蓋半導(dǎo)體、云計(jì)算、教育信息化、新興消費(fèi)等賽道，尋找產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的隱形冠軍。

據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)，截至4月5日，2022年只有煤炭板塊、銀行和房地產(chǎn)板塊錄得漲幅，其中煤炭板塊漲幅最大，達(dá)23.02%。

一季度基金業(yè)績(jī)低迷，也導(dǎo)致基金發(fā)行數(shù)量略有下降，募集規(guī)模不如人意。

根據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，截至4月1日，今年一季度共發(fā)行基金395只，發(fā)行規(guī)模共計(jì)2298.25億元。發(fā)行數(shù)量比2021年同期減少40只，但仍高于2020年一季度。但在發(fā)行規(guī)模上，今年一季度只有2021年同期的四分之一、2020年的二分之一。

一季度基金產(chǎn)品“小鬼當(dāng)家”

雖然一季度基金管理難度加大，但仍有部分基金取得正向收益。

通聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，在3300余只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品中，1.83%的產(chǎn)品仍獲得了正收益，而2022年一季度收益率排名前10的產(chǎn)品中，前九名產(chǎn)品的規(guī)模均在10億元以下，僅第10名產(chǎn)品規(guī)模在10-50億元。

華泰證券研究也發(fā)現(xiàn)，基金規(guī)模越大，平均收益就越低，原因或?yàn)樾∫?guī)模產(chǎn)品調(diào)倉靈活性更高。普通股票型和偏股混合型產(chǎn)品中，規(guī)模越小的組別平均跌幅越小，規(guī)模在100億元以上的產(chǎn)品一季度收益率均為負(fù)。

以普通股票型基金為例，規(guī)模100億以上的15只基金平均漲跌幅-18.60%，無基金收益大于零；規(guī)模10億以下的基金平均收益-16.68%，其中收益大于零的基金個(gè)數(shù)占比為1.39%，表現(xiàn)最好的是張媛和湯戈管理的英大國企改革主題，一季度收益率5.24%。

而在偏股混合型產(chǎn)品中，不同規(guī)模分層中收益排名靠前的產(chǎn)品，重倉特征也存在一定差異，規(guī)模10億元以下的績(jī)優(yōu)產(chǎn)品多重倉化工、銀行、房地產(chǎn)等行業(yè)；規(guī)模在10-50億元的績(jī)優(yōu)產(chǎn)品，多重倉有色金屬和化工等行業(yè)；規(guī)模分層50-100億中排名靠前的產(chǎn)品多重倉銀行和化工；規(guī)模分層100億以上的產(chǎn)品中排名靠前的產(chǎn)品重倉醫(yī)藥、化工、電氣設(shè)備等行業(yè)。

標(biāo)簽： 權(quán)益基金 中歐基金