6月19日~6月25日當(dāng)周（下同），A股有3家擬IPO或公開(kāi)發(fā)行的企業(yè)終止審核，其中科創(chuàng)板有2家，北交所有1家。

科創(chuàng)板的兩家公司分別為中電科思儀科技股份有限公司（下稱“思儀科技”）、蘇州韜略生物科技股份有限公司（下稱“韜略生物”），均因撤回材料而終止審核。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，今年以來(lái)擬上市公司撤回材料多是申報(bào)后經(jīng)多輪問(wèn)詢后作出的撤回選擇。其中的原因有板塊定位不準(zhǔn)、報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)嚴(yán)重下滑、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略需要作出調(diào)整等等。在注冊(cè)制的大環(huán)境下，強(qiáng)調(diào)“信息披露”為審核核心，事實(shí)上對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)、法律各方面問(wèn)題都要求更為細(xì)化，務(wù)必要求做到信息披露細(xì)致透明，切不可抱有“闖關(guān)”的心態(tài)。

(相關(guān)資料圖)

北交所的這家企業(yè)則為昆山華恒焊接股份有限公司（下稱“華恒股份”），因未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)交易所審核問(wèn)詢而被終止審核。在北交所的三次審核問(wèn)詢中，該公司股權(quán)代持與糾紛問(wèn)題均被提及。

兩家公司在問(wèn)詢后撤材料

歷經(jīng)一年，韜略生物的科創(chuàng)板IPO之路止步。該公司的IPO申請(qǐng)于2022年6月21日獲得受理，在當(dāng)年7月9日進(jìn)入問(wèn)詢階段，經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢之后，于今年6月19日撤回材料，由此IPO審核被終止。

韜略生物是一家專注于抗腫瘤小分子靶向創(chuàng)新藥研發(fā)的面向全球市場(chǎng)的生物醫(yī)藥企業(yè)。截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，該公司所有產(chǎn)品均處于研發(fā)和臨床階段，尚未實(shí)現(xiàn)銷售收入，也尚未盈利，此次申報(bào)IPO擬采用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)。

2019年度~2021年度期間，韜略生物歸母凈利潤(rùn)分別虧損1658.47萬(wàn)元、2591.97萬(wàn)元、8841.59萬(wàn)元。

“公司未來(lái)仍將投入大量研發(fā)支出用于推進(jìn)公司在研產(chǎn)品完成臨床前研究、臨床試驗(yàn)及上市申請(qǐng)。在公司主要產(chǎn)品上市前，未來(lái)經(jīng)營(yíng)虧損將不斷增加，公司核心產(chǎn)品上市后預(yù)計(jì)未盈利狀態(tài)仍將在一段時(shí)間內(nèi)存續(xù)并可能繼續(xù)擴(kuò)大。”韜略生物同時(shí)稱，產(chǎn)品上市后的市場(chǎng)銷售空間也存在不確定性。

在招股說(shuō)明書(shū)中，韜略生物稱，2019年度~2021年度，該公司投入大量資金用于產(chǎn)品管線的臨床前研究、臨床試驗(yàn)及新藥上市前準(zhǔn)備。不過(guò)，研發(fā)投入總額低于同行業(yè)可比公司。同期，該公司研發(fā)費(fèi)用分別為2614.76萬(wàn)元、3422.97萬(wàn)元及5710.96萬(wàn)元。

在交易所的兩次問(wèn)詢中，韜略生物供應(yīng)商、研發(fā)費(fèi)用、股份支付、財(cái)務(wù)內(nèi)控、在研管線、市場(chǎng)空間等問(wèn)題受到關(guān)注。

思儀科技則是在一輪審核問(wèn)詢之后便撤回了材料。該公司的IPO申請(qǐng)于2022年12月29日獲得受理，今年1月18日進(jìn)入問(wèn)詢環(huán)境，6月21日IPO審核終止。

該公司是一家專業(yè)從事電子測(cè)量?jī)x器研發(fā)、制造和銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括整機(jī)、測(cè)試系統(tǒng)及整部件等。2019年度~2021年度以及2022年上半年，思儀科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為7.92億元、12.51億元、15.13 億元、7.59億元，凈利潤(rùn)分別為-7590.92萬(wàn)元、1.19億元、1.91億元、1.31億元。該公司稱，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的波動(dòng)主要受業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)、報(bào)告期初資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)等因素影響。

“若未來(lái)由于國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)波動(dòng)、行業(yè)政策變更、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)迭代更新等原因，引致發(fā)行人主要產(chǎn)品的供需狀況波動(dòng)，可能對(duì)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生不利影響，并導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑。”思儀科技同時(shí)稱。

此外，思儀科技提示風(fēng)險(xiǎn)稱，存在客戶集中度偏高、關(guān)聯(lián)交易金額較大、政府補(bǔ)助波動(dòng)、存貨金額較高等風(fēng)險(xiǎn)。

其中，報(bào)告期各期，該公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助占利潤(rùn)總額的比重分別為-20.05%、46.54%、22.56%和16.09%，占比較高。“報(bào)告期內(nèi)，公司享受的政府補(bǔ)助對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在一定影響，如未來(lái)政府補(bǔ)助政策發(fā)生不利變化，或者公司不再符合政府補(bǔ)助的條件，可能致使公司無(wú)法享受相關(guān)政府補(bǔ)助，將對(duì)公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。”思儀科技稱。

股權(quán)代持與糾紛多次被問(wèn)詢

除了主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)之外，還有企業(yè)因?yàn)槲丛谝?guī)定時(shí)限內(nèi)回復(fù)交易所審核問(wèn)詢而被終止審核。擬在北交所公開(kāi)發(fā)行的華恒股份便因?yàn)閷徍藛?wèn)詢回復(fù)時(shí)間總計(jì)已超過(guò)三個(gè)月，而被按下終止鍵。

該公司公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)于2022年12月28日獲得受理，2023年1月19日進(jìn)入問(wèn)詢階段。在回復(fù)了兩輪問(wèn)詢之后，今年5月9日北交所下發(fā)了第三輪審核問(wèn)詢函，并要求發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)問(wèn)詢意見(jiàn)逐項(xiàng)予以落實(shí)。

根據(jù)招股書(shū)，華恒股份為智能制造系統(tǒng)解決方案提供商，主要圍繞工程機(jī)械、石油化工、軌道交通、船舶制造、航空航天、海洋工程等下游領(lǐng)域客戶的應(yīng)用場(chǎng)景和生產(chǎn)工藝需求，提供包括方案規(guī)劃設(shè)計(jì)、成套設(shè)備生產(chǎn)、安裝調(diào)試、售后技術(shù)支持等環(huán)節(jié)在內(nèi)的智能制造一體化解決方案，形成了自動(dòng)化焊接(切割)裝備、自動(dòng)化焊接生產(chǎn)線和智能物流倉(cāng)儲(chǔ) 系統(tǒng)等系列智能制造裝備。

在北交所的三次審核問(wèn)詢中，華恒股份股權(quán)代持與糾紛問(wèn)題均被提及。該公司歷史沿革中存在的股份代持情況分為兩類：華恒股份控股股東華恒管理及其控制人徐緒炯、昆山成通投資有限公司及其控制人孫亞成、菲蘿公司及現(xiàn)控制人王勇，為股權(quán)置換需要形成的代持關(guān)系；莊杰等21人作為委托方同徐樂(lè)等5人作為受托方，形成的股權(quán)代持關(guān)系。

因未按規(guī)定披露股份代持事項(xiàng)，華恒股份及相關(guān)責(zé)任主體于2022年8月被全國(guó)股轉(zhuǎn)公司通報(bào)批評(píng)、出具警示函，2022年12月被中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇監(jiān)管局出具警示函。

2009年9月，華恒管理向第三方出售其通過(guò)昆山菲蘿環(huán)保工程裝備有限公司（下稱“菲蘿公司”）間接持有的公司股份100萬(wàn)股。2022年7月，華恒股份及控股股東華恒管理收到應(yīng)訴通知書(shū)，菲蘿公司對(duì)前述轉(zhuǎn)讓行為存在異議，請(qǐng)求判令華恒管理向其返還上述100萬(wàn)股(現(xiàn)為320萬(wàn)股) 及支付相應(yīng)股息紅利。法院已于2022年8月26日及2023年1月6日開(kāi)庭審理此案， 并于2023年3月24日做出一審判決，判決駁回菲蘿公司的全部訴訟請(qǐng)求。

另外，2015年11月3日，華恒管理、成通公司、王勇三方簽訂《股票交付和互換確認(rèn)書(shū)》，進(jìn)行代持股份的還原及交割。

在前兩次問(wèn)詢中，交易所主要圍繞股權(quán)代持解除的合法有效性以及涉訴事項(xiàng)的影響等方面進(jìn)行問(wèn)詢。在第三次審核問(wèn)詢中，主要要求華恒股份結(jié)合案件推進(jìn)情況，說(shuō)明相關(guān)股權(quán)是否仍存在權(quán)屬糾紛風(fēng)險(xiǎn)，已完全解除股權(quán)代持的結(jié)論是否有充分的依據(jù)；說(shuō)明是否已約定代持期間分紅款如何分配，是否存在相關(guān)糾紛或潛在糾紛以及對(duì)發(fā)行人及相關(guān)主體的影響。

此外，在招股說(shuō)明書(shū)中，華恒股份提示風(fēng)險(xiǎn)稱，存在固定資產(chǎn)折舊及研發(fā)投入金額較大、存貨規(guī)模較大、應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)金額較大、政府補(bǔ)助變化、毛利率下降、實(shí)際控制人控制不當(dāng)?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)。

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