新能源汽車充換電之爭還未決出勝負，在二輪電動車市場，換電逐漸成風。

【資料圖】

近期二輪電動車換電頗受資本市場關注，7月底，嘟嘟換電獲得5000萬元A輪融資，宇谷科技正在推動IPO。寧德時代此前已進入換電領域，企查查顯示，近日寧德時代還成立了兩家公司，經(jīng)營范圍均包含電池銷售與物聯(lián)網(wǎng)應用服務。

第一財經(jīng)記者近日從行業(yè)人士了解到，2019年電動車新國標實施，對電池電壓等做出規(guī)定，此后二輪電動車電池規(guī)范化，逐漸成為一類標品，這為換電市場爆發(fā)奠定了基礎。以社區(qū)換電領域為例，記者從嘟嘟換電方面了解到，該公司目前在杭州和深圳已鋪設換電位4000架，不少換電架鋪設一年有余可回本，融資還將用于擴大規(guī)模。

二輪電動車社區(qū)換電還是較新興領域，除嘟嘟換電外，雅迪電動車也進入社區(qū)換電領域，主要面向外賣員的換電市場則更成熟，已有中國鐵塔、易馬達e換電、宇谷科技等優(yōu)勢企業(yè)進入，由哈啰單車和寧德時代、螞蟻集團共同出資成立的小哈換電也在探索。電動車換電站正在探索成為下一個遍布街頭的“充電寶”。

換電柜擴張

二輪車換電“接棒”共享充電寶成為共享經(jīng)濟下一個熱點。相比充電模式，換電時用戶可只購買車架，而使用換電公司的鋰電池。雖然長期使用換電電池的成本可能高于自購電池，但換電模式有方便快捷的特點，換電企業(yè)還承擔保障電池性能的責任。目前換電模式在面向外賣等即時配送的電動車換電市場有較強需求，該領域發(fā)展較早，目前主要企業(yè)仍在擴張。

據(jù)宇谷科技披露的招股書，截至2022年年底，中國鐵塔旗下的鐵塔能源運營換電柜5.7萬臺，宇谷科技運營換點柜2.05萬臺，易馬達截至2020年底投放換電柜超8000臺，加上智租物聯(lián)科技，這四家是行業(yè)第一梯隊。

易馬達公司董事、國內(nèi)e換電總裁徐崇延告訴第一財經(jīng)記者，外賣和即時配送市場的行業(yè)格局基本穩(wěn)定，主要市場玩家規(guī)模較大且融資額度大，公司此前已融資超10億元，小玩家如今要進入已較難。

相對穩(wěn)定的市場格局下，擴張主要以頭部玩家為主。宇谷科技招股書顯示，從2020年~2022年，該公司鋰電池產(chǎn)量持續(xù)增長，由2020年的5.31萬個增長至2022年的22.11萬個，換電柜產(chǎn)量也呈增長趨勢，2020年為0.44萬個，2021年和2022年均為0.91萬個。宇谷科技計劃，募集資金還將投入智能換電產(chǎn)品生產(chǎn)及運營中心項目等。中國鐵塔上半年財報則顯示，公司還在深耕C端換電市場并擴展B端集團客戶規(guī)模，截至6月底累計發(fā)展換電用戶約99.8萬戶，比去年年底增加9.6萬戶。e換電也仍在擴大經(jīng)營規(guī)模。

面向較分散的居民換電領域的企業(yè)也在尋求擴張。嘟嘟換電此前避開玩家已經(jīng)擁擠的外賣員電動車換電市場，據(jù)嘟嘟換電總經(jīng)理廖志成介紹，目前公司是面向居民社區(qū)換電頭部企業(yè)，在杭州，大約每賣出10輛新車就有大約2~3輛車采用該公司換電池，在已重點布局的城市外，居民換電滲透率還有增長空間。

國內(nèi)兩輪電動車保有量高，弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2021年中國電動兩輪車換電服務市場規(guī)模為31.2億元，預計2023年增長至79.5億元，2025年增長至165億元。二輪電動車換電市場能走向爆發(fā)的基礎，包括即時配送市場需求擴大、換電對騎手而言比充電更便捷，此外，多地推動二輪電動車“充電不入戶”，換電企業(yè)通過對電池使用情況的監(jiān)視也能保障居民電池使用安全。

第一財經(jīng)記者了解到，兩輪電動車換電領域的盈利模式已經(jīng)驗證。廖志成介紹，在一定的使用頻率下，很多換電柜在兩年內(nèi)可以回本。徐崇延也表示，一個6柜口的換電柜生產(chǎn)成本在1萬元以內(nèi)，加上電池等成本，投資成本在4~6萬元左右，回本周期在15~18個月左右，較早設立的換電柜已回本，頭部的幾家換電企業(yè)在盈利方面基本解決問題。

能否避免混戰(zhàn)

共享經(jīng)濟講求規(guī)模效應，不少企業(yè)入局燒錢擴大用戶規(guī)模，卻陷入與競爭者的同質(zhì)化競爭，盈利難題無法解決，退場留下一地雞毛。共享單車、共享充電寶領域便曾經(jīng)歷混戰(zhàn)，共享充電寶領域已培育出小電、街電、怪獸充電等頭部企業(yè)，但企業(yè)至今仍在探索穩(wěn)定盈利，共享充電寶市場則充斥著定價亂象，企業(yè)利益和用戶利益之間似乎難以平衡。同屬共享經(jīng)濟，二輪換電市場是否會面臨相似窘境？

競爭加劇，有企業(yè)毛利已受壓力。宇谷科技招股書提及，2020~2022年，公司綜合毛利率44.58%、33.82%和28.54%，逐年下滑原因主要系公司換電服務、充換電設備銷售毛利率下降，毛利率較低的換電服務業(yè)務收入占比逐年增加。若未來行業(yè)競爭加劇導致公司主要產(chǎn)品及服務價格下降，或成本上升且公司無法將成本壓力轉(zhuǎn)移至下游客戶，毛利率未來可能下滑。此外還有競爭加劇風險，未來預計更多廠商進入該行業(yè)，公司將面臨更激烈競爭環(huán)境。

徐崇延則認為，頭部企業(yè)在運營、技術等方面展開競爭，換電企業(yè)市場份額未來有可能發(fā)生改變。在持續(xù)有序發(fā)展業(yè)務的情況下，企業(yè)盈利能力有望上升，而在市場份額急劇變化的情況下，企業(yè)資產(chǎn)可能閑置，進而使盈利能力下滑。

不過，廖志成告訴第一財經(jīng)記者，二輪電動車換電市場與共享充電寶市場有明顯不同，類似的亂象或可避免。“充電寶是應急剛需，用戶忠誠度有限，且充電寶競爭門檻低，入場費越拉越高，最終到達消費者，價格越來越貴。但換電布網(wǎng)門檻很高，同時二輪電動車換電消費者忠誠度高，并非充電寶般的隨機消費，企業(yè)需將用戶當作長期服務對象，定價不會隨意變動。” 廖志成表示。

記者了解到，為使業(yè)態(tài)健康發(fā)展，二輪電動車換電已走向精細運營，不少換電企業(yè)會在電池全生命周期監(jiān)控電池指標，避免老化電池投入使用并在電池退役后推動回收。區(qū)塊鏈技術在二輪電動車換電領域推開應用，如嘟嘟換電與螞蟻集團旗下螞蟻鏈合作，易馬達e換電與趣鏈合作搭建區(qū)塊鏈換電SaaS平臺。電池信息通過區(qū)塊鏈技術進入數(shù)據(jù)庫后，電池回收時可節(jié)約檢測成本，并提高退役電池使用效能與回收價格。

在徐崇延看來，換電企業(yè)要維持競爭力優(yōu)勢，一方面取決于運營能力，包括精細化電網(wǎng)規(guī)劃，讓全國上百萬顆電池有高創(chuàng)收能力，此外還取決于資金能力和科技能力。“全國市場的投資規(guī)模應按億元級別計算，若無強大的融資能力很難站穩(wěn)腳跟。科技能力也很重要，要不斷迭代硬件和軟件能力，優(yōu)化換電柜充電策略、提高電池使用年限。若企業(yè)在科技方面研發(fā)不足，一段時間之后可能出現(xiàn)電池動力急速下滑，逐漸退出市場。” 徐崇延稱。

有企業(yè)則在兩輪換電領域外尋找新增長點。例如，易馬達已進入快遞三輪電動車換電市場，徐崇延告訴第一財經(jīng)記者，這個市場的特點是為物流公司服務，通過投標獲取訂單，物流公司對換電公司資質(zhì)等要求高且每家物流公司所選供應商數(shù)量有限，不同于C端市場多家換電公司同時競爭的情況。

標簽：