近期A股市場(chǎng)整體不溫不火，但曾經(jīng)大熱的新冠藥板塊連續(xù)下挫，導(dǎo)致市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)始終受到壓制。

2023年1月4日，新年的第二個(gè)交易日，新冠特效藥板塊指數(shù)又大跌1.88%，其中，眾生藥業(yè)（002317.SZ）大跌9.5%，金城醫(yī)藥（300233.SZ）跌超5%，華潤(rùn)雙鶴（600062.SH）跌4.12%，曾經(jīng)的人氣龍頭新華制藥（000756.SZ）繼續(xù)下跌4.36%，自上個(gè)月股價(jià)高點(diǎn)以來(lái)，該股累計(jì)跌幅超35%。與此同時(shí)，剛剛大火的蒙脫石散概念也被澆了一盆冷水，板塊指數(shù)大跌2.46%，多數(shù)概念股飄綠。

(資料圖片僅供參考)

為何此前受到瘋狂追捧的新冠藥板塊被資金拋棄？恐怕還是源于本輪新冠藥行情的“題材”屬性。

12月初開(kāi)始，隨著“二十條”“新十條”的落地，多地疫情封控全面放開(kāi)，超出很多人的預(yù)期。疊加冬季呼吸道疾病高發(fā)期的影響，民眾的囤藥熱情高漲，尤其是解熱鎮(zhèn)痛類藥物市場(chǎng)需求井噴。尤其是《冠病毒感染者居家治療指南》的發(fā)布，把布洛芬、乙酰氨基酚等藥物列為發(fā)熱癥狀常用藥物，各種渠道的布洛芬等很快斷貨。

同樣，蒙脫石散概念的橫空出世也有幾分意外。12月31日晚，一張“關(guān)于XBB1.5毒株在美國(guó)登頂，大家要屯點(diǎn)蒙脫石散、整腸生、諾氟沙星”的朋友圈截圖突然流傳開(kāi)來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，造謠一張嘴，真相跑斷腿，止瀉藥品蒙脫石散很快在多家電商平臺(tái)脫銷，并一度引發(fā)線下?lián)屬?gòu)。

本質(zhì)上，新冠藥的炒作，相當(dāng)依賴大眾媒體的發(fā)酵，輿論推波助瀾，引發(fā)資本市場(chǎng)的波動(dòng)。但是，輿論的方向很快便開(kāi)始倒戈。

12月中旬，先是各方專家也在不斷呼吁大家理性購(gòu)藥、備藥，不要盲目囤藥，把藥讓給有需要的人。隨后，供應(yīng)端也在嘗試各種辦法，其中，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源擴(kuò)容下沉和區(qū)域均衡布局、保障好群眾的就醫(yī)用藥。同時(shí)，常州、南京、合肥、武漢、福州等多地免費(fèi)發(fā)放抗疫藥品；天津、四川、安徽等多省市要求全力做好新冠藥品及物資供應(yīng)。隨著政策持續(xù)發(fā)力，市場(chǎng)對(duì)抗疫物資的焦慮情緒有很大的緩解。

不僅如此，相關(guān)企業(yè)也開(kāi)足馬力擴(kuò)大產(chǎn)能，由于我國(guó)本就是解熱鎮(zhèn)痛類藥物主要生產(chǎn)國(guó)，舉例來(lái)說(shuō)，僅新華制藥一家公司的布洛芬產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了8000噸，產(chǎn)量足夠33億人退燒使用，只是此前因各種原因不少產(chǎn)能被閑置，相關(guān)企業(yè)的加班加點(diǎn)，產(chǎn)能疑慮很快被打消。

同樣，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眼下蒙脫石散的熱銷和此前市場(chǎng)囤積布洛芬、抗原如出一轍，也不可能持續(xù)。多家官方媒體發(fā)布辟謠信息，明確指出“新毒株XBB主攻胃腸道”等為謠言，很多權(quán)威專家也參與到科普中，一時(shí)的情緒搶購(gòu)熱潮遲早回歸理性。

值得關(guān)注的是，去年底A股的“小作文”炒作亂象曾經(jīng)被管理層提及批評(píng)，本輪新冠藥、包括蒙脫石散的爆紅，不少投資者質(zhì)疑，其背后是否也有小作文產(chǎn)業(yè)鏈的參與，是否有資金故意配合消息坐莊。

有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于輿論的不可捉摸，新冠藥板塊的業(yè)績(jī)預(yù)期也不穩(wěn)定，相關(guān)公司可能迎來(lái)階段性業(yè)績(jī)爆發(fā)，但可持續(xù)性并不算強(qiáng)。

短期內(nèi)，新冠板塊的投資熱度在降溫，可能也預(yù)示著整個(gè)醫(yī)療板塊進(jìn)入震蕩盤(pán)整期，不過(guò)長(zhǎng)期來(lái)看，隨著疫情的常態(tài)化，醫(yī)療新基建有望大力推進(jìn)。開(kāi)源證券研報(bào)指出，醫(yī)療新基建投入有望在整個(gè)“十四五”期間維持高位水平，未來(lái)國(guó)內(nèi)公共醫(yī)療預(yù)算、公立醫(yī)院預(yù)算事業(yè)收入、國(guó)內(nèi)醫(yī)療衛(wèi)生項(xiàng)目數(shù)量和投資總額等指標(biāo)將顯著提升，這些都有利于醫(yī)藥整體估值的向上修復(fù)。

作者|飛魚(yú)

編輯|lele

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