2022年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)收入和用戶(hù)規(guī)模等關(guān)鍵數(shù)據(jù)都走在下坡路，近期港股游戲企業(yè)紛紛發(fā)布年報(bào)，從多家企業(yè)2022年的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)的確歷經(jīng)了寒冬，虧損、下滑、降本是多個(gè)年報(bào)的關(guān)鍵詞。

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3月31日，創(chuàng)夢(mèng)天地在早間公布2022年財(cái)報(bào)，顯示2022年收益同比上升3.7%至27.34億元，但凈虧損由1.56億元大幅增至25. 9億元，財(cái)報(bào)解釋虧損主要由于終止了部分產(chǎn)品導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)減值，以及合作商償付能力不足導(dǎo)致金融資產(chǎn)減值。創(chuàng)夢(mèng)天地提到要“降本增效，謹(jǐn)慎支出，聚焦務(wù)實(shí)”。

近期騰訊、網(wǎng)易、B站等港股游戲相關(guān)企業(yè)紛紛發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)。第一財(cái)經(jīng)整理公告數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在營(yíng)收前10的游戲企業(yè)中，B站、金山軟件、IGG、心動(dòng)等6家企業(yè)出現(xiàn)虧損，除網(wǎng)易、心動(dòng)外，8家游戲企業(yè)出現(xiàn)營(yíng)收或者凈利下滑。

IGG遭遇了上市以來(lái)的首個(gè)年度虧損，其在財(cái)報(bào)中提到，2022年是充滿(mǎn)挑戰(zhàn)的一年，在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、全球性通貨膨脹、歐美加息及新冠肺炎疫情等多重不利因素的沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇，用戶(hù)消費(fèi)能力下降，游戲行業(yè)也首次遭遇產(chǎn)值下滑。

對(duì)于行業(yè)強(qiáng)烈的寒冬感，在3月Morketing Summit靈眸大賞上，谷歌大中華區(qū)移動(dòng)游戲行業(yè)總經(jīng)理周楊表示，這也是由于新產(chǎn)品發(fā)行難度在大幅提升，“新產(chǎn)品要么等待發(fā)行，要么發(fā)出來(lái)不達(dá)預(yù)期，或者測(cè)試期就拿回去或者重改，現(xiàn)在變得越來(lái)越困難。”

在這背后，游戲企業(yè)面臨的是從增量市場(chǎng)到存量市場(chǎng)的壓力。

降本增效難逃虧損

在寒冬之下，不少企業(yè)財(cái)報(bào)都提及了在過(guò)去一年執(zhí)行了降本增效，但也并沒(méi)有止住2022年虧損的大趨勢(shì)。

2022年，虧損幅度最大的是B站和金山軟件，其次是IGG、創(chuàng)夢(mèng)天地、心動(dòng)和中手游，其中，金山軟件、IGG、中手游凈利潤(rùn)下滑幅度較大，皆同比由盈轉(zhuǎn)虧。

在虧損的原因中，大部分游戲企業(yè)都提到投資計(jì)提減值、公允價(jià)值損失，而疫情和版號(hào)政策也影響了游戲營(yíng)收。

金山軟件在年報(bào)中表示，2022年出現(xiàn)巨額虧損的主要原因是對(duì)金山云的投資計(jì)提減值，以及分占聯(lián)營(yíng)公司虧損。2022年金山軟件游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收37.46億元，同比增長(zhǎng)21%；歸股凈虧損60.48億元，而2021年歸股凈利潤(rùn)為3.95億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

此前金山軟件在2022年Q3財(cái)報(bào)提到，于金山云投資的可收回金額受到金山云股價(jià)低迷及財(cái)務(wù)表現(xiàn)的重大影響，公司進(jìn)行減值評(píng)估，并計(jì)提減值虧損稅前金額64.858億元。此外2022年分占聯(lián)營(yíng)公司虧損13.62億元。

中手游同樣于2022年由盈轉(zhuǎn)虧，2022年中手游實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.13億元，同比下滑31.4%，年內(nèi)虧損2.16億元，與之對(duì)比，2021年中手游實(shí)現(xiàn)盈利5.93億元。

中手游執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)冼漢廸在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上解釋?zhuān)a(chǎn)生虧損的主要原因是中手游投資的部分企業(yè)在2022年經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)欠佳，導(dǎo)致公司計(jì)提了相應(yīng)投資減值及其他非經(jīng)營(yíng)性開(kāi)支合計(jì)人民幣1.93億元，2022年中手游也計(jì)提了1.37億元的非經(jīng)營(yíng)性金融及合約資產(chǎn)減值，如果扣除以上非經(jīng)營(yíng)性減值、其他非經(jīng)營(yíng)性開(kāi)支等因素影響，2022年中手游的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)仍能維持盈利。

此外，針對(duì)2022年中手游營(yíng)收下滑，中手游執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官肖健則在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上解釋?zhuān)饕且驗(yàn)橐咔楹桶嫣?hào)政策的影響，導(dǎo)致一些研發(fā)項(xiàng)目出現(xiàn)不同程度的延期，新游戲產(chǎn)品上線(xiàn)也有所推遲。

創(chuàng)夢(mèng)天地2022年凈虧損由2021年的1.56億元大幅增加至25. 9億元。在財(cái)報(bào)中其解釋?zhuān)捎谟螒驑I(yè)務(wù)戰(zhàn)略重點(diǎn)聚焦精品游戲發(fā)行及自研，終止了部分不再符合戰(zhàn)略方向的產(chǎn)品，導(dǎo)致無(wú)形資產(chǎn)減值虧損7.52億元；此外受疫情等原因影響，行業(yè)生態(tài)發(fā)生變化，合作商償付能力不足，導(dǎo)致金融資產(chǎn)減值虧損3.61億元。

在此前的盈利預(yù)警公告中，創(chuàng)夢(mèng)天地還提到，受疫情等原因影響，研發(fā)人員頻繁居家辦公導(dǎo)致研發(fā)效率有所降低，產(chǎn)品上線(xiàn)時(shí)間延遲。游戲版號(hào)獲批進(jìn)度影響了公司儲(chǔ)備產(chǎn)品的推出，因此對(duì)部分儲(chǔ)備游戲因版號(hào)獲批進(jìn)度錯(cuò)過(guò)最佳上線(xiàn)時(shí)間窗口的產(chǎn)品的賬面余額進(jìn)行減值撥備。

值得一提的是，在過(guò)去一年，創(chuàng)夢(mèng)天地優(yōu)化了成本結(jié)構(gòu)，財(cái)報(bào)稱(chēng)，未來(lái)將繼續(xù)執(zhí)行降本增效的策略，力爭(zhēng)在2023財(cái)年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

游戲廠商IGG在2022年遭遇2013上市以來(lái)的首個(gè)年度虧損，2022年?duì)I收同比下滑24%，股東應(yīng)占虧損5.04億港元，而2021年同期則盈利3.7億港元。

IGG在財(cái)報(bào)提到，面對(duì)2022年的經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，IGG嚴(yán)控成本，下半年研發(fā)及行政費(fèi)用分別環(huán)比減少23%與16%。但由于全年收入受到宏觀大環(huán)境影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損近1.8億港元。在投資業(yè)務(wù)方面，受行業(yè)低迷、版號(hào)限制等影響，IGG投資企業(yè)估值及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，集團(tuán)相應(yīng)認(rèn)列了投資減值及公允價(jià)值損失，投資相關(guān)業(yè)務(wù)虧損近3.3億港元。

在過(guò)去的2022年，降本增效是不少企業(yè)的關(guān)鍵詞。伽馬數(shù)據(jù)在3月30日發(fā)布的《2022-2023中國(guó)游戲企業(yè)研發(fā)競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》中提到，在游戲企業(yè)的降本過(guò)程中，降低的最主要的兩個(gè)成本是企業(yè)決策成本（立項(xiàng)審批更為嚴(yán)格）和用人成本。

從2022年游戲人才招聘上看，需求也有所下降，游戲運(yùn)營(yíng)、游戲程序、游戲策劃、游戲美術(shù)四類(lèi)崗位的招聘需求均出現(xiàn)下滑，其中游戲運(yùn)營(yíng)崗位數(shù)量同比減少近三成。

降本增效從心動(dòng)財(cái)報(bào)可見(jiàn)一斑，心動(dòng)提到，集團(tuán)雖然因持續(xù)的大額研發(fā)投入錄得虧損，但通過(guò)一系列降本增效的措施，已經(jīng)成功地控制了成本并且減少了虧損。作為降本增效的一部分，心動(dòng)公司在去年陸續(xù)取消或調(diào)整了5款在研項(xiàng)目的研發(fā)工作，全公司游戲項(xiàng)目研發(fā)人員減少400余人。

心動(dòng)于2022年虧損同比收窄37.4%至5.74億元，收入同比增長(zhǎng)26.9%至34.31億元，其中游戲業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)22.0%，來(lái)自信息服務(wù)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)41.3%。

心動(dòng)CEO黃一孟在3月30日晚的業(yè)績(jī)會(huì)上表示，得益于 TapTap 的增長(zhǎng)，“沒(méi)有感受到一個(gè)很大的寒冬”，去年心動(dòng)在裁員上也做了不少動(dòng)作，他提到這是希望集中資源在優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目產(chǎn)品，算是一種高質(zhì)量?jī)?yōu)化團(tuán)隊(duì)的表現(xiàn)。

心動(dòng)在去年提出要在2023年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，黃一孟表示這個(gè)目標(biāo)并沒(méi)有變化，但希望能夠高質(zhì)量地實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，而不是純通過(guò)團(tuán)隊(duì)優(yōu)化來(lái)實(shí)現(xiàn)。

存量市場(chǎng)難覓增長(zhǎng)

除網(wǎng)易和心動(dòng)外，以龍頭企業(yè)騰訊為首的8家企業(yè)營(yíng)收或凈利潤(rùn)同比都有所下降。

2022年騰訊游戲業(yè)務(wù)全年總收入為1707億元，同比減少約2%。其中，本土市場(chǎng)游戲收入為1239億元，同比下降4％，財(cái)報(bào)認(rèn)為這是由于未成年人保護(hù)措施實(shí)施以及較少新游戲發(fā)布，行業(yè)經(jīng)歷了一段調(diào)整期。財(cái)報(bào)提到，在2022年，《王者榮耀》及《和平精英》等收入下滑。

這也與游戲大環(huán)境相吻合。此前游戲產(chǎn)業(yè)年會(huì)上發(fā)布的《2022年中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》報(bào)告顯示，中國(guó)游戲市場(chǎng)收入在出現(xiàn)至少八年以來(lái)的首次下降，2022年中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷(xiāo)售收入同比下降10.33%至2658.84億元，用戶(hù)規(guī)模同比下降0.33%至6.64億，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入存量市場(chǎng)時(shí)代。

全球游戲市場(chǎng)也不容樂(lè)觀。根據(jù)全球游戲咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Newzoo發(fā)布的報(bào)告預(yù)估，2022年全球游戲市場(chǎng)歷史上首次出現(xiàn)下滑，預(yù)計(jì)收入同比減少4.3%至1844億美元。

在2022年財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)上，B站董事長(zhǎng)兼CEO陳睿認(rèn)為，游戲市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)新的階段，版號(hào)只是其中一個(gè)原因，更大的原因是移動(dòng)用戶(hù)紅利逐漸消退，玩家對(duì)于游戲品質(zhì)的要求越來(lái)越成熟，直接帶來(lái)的一個(gè)影響是游戲開(kāi)發(fā)成本的提升以及新游戲成功率的下降。

2022年B站游戲業(yè)務(wù)下滑了1%至50億元。游戲是B站四大業(yè)務(wù)中2022年唯一下滑的板塊，而在四季度，B站的游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收甚至同比下降了12%至11億元。

“在有用戶(hù)紅利的時(shí)候，只要把游戲內(nèi)容做好就一定能掙錢(qián)。但是當(dāng)游戲行業(yè)變成存量市場(chǎng)的時(shí)候，能夠掙錢(qián)的游戲就只剩兩種。第一種是頭部的超級(jí)游戲，第二是在垂類(lèi)里成為頭部。”陳睿說(shuō)。

近年來(lái)，游戲的研發(fā)成本持續(xù)提升，但從2022年新品情況來(lái)看，產(chǎn)業(yè)的成功率并沒(méi)有隨著研發(fā)成本的升高而得到相應(yīng)比例的提升。伽馬數(shù)據(jù)的調(diào)研結(jié)果顯示，產(chǎn)品不能上線(xiàn)導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)空耗了大量成本是造成這一現(xiàn)象的主要原因。

在Morketing Summit靈眸大賞上，周楊表示，新產(chǎn)品的表現(xiàn)處于逐步下降的態(tài)勢(shì)，新產(chǎn)品平均發(fā)行預(yù)期收益也在不斷下降的過(guò)程當(dāng)中。

“現(xiàn)在所處的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了比較大的變化，在于過(guò)去的近十年里我們處于增量環(huán)境里，很多游戲都會(huì)成功，有些收益預(yù)期并不大的游戲也能在增量市場(chǎng)上獲得不錯(cuò)的成績(jī)，但是現(xiàn)在已經(jīng)大體傾向于存量市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，一個(gè)新產(chǎn)品想在存量市場(chǎng)立住腳面臨的壓力就會(huì)不同。”周楊談到。

業(yè)界關(guān)注的是，2023年會(huì)是谷底回升的一年嗎？

IGG在財(cái)報(bào)中提到，經(jīng)濟(jì)前景依舊不明朗，IGG保持強(qiáng)烈的危機(jī)意識(shí)，持續(xù)優(yōu)化各項(xiàng)資源，降本節(jié)流，并預(yù)期2023年上半年加大對(duì)潛力新游的推廣力度，利潤(rùn)階段性承壓。

“我們?nèi)ツ甑鬃隽艘粋€(gè)預(yù)測(cè)，如果按好一點(diǎn)的預(yù)期今年會(huì)轉(zhuǎn)暖回升，按差一點(diǎn)的預(yù)期今年也不太會(huì)繼續(xù)下降。到目前3月為止我們看到的情況是，收入相比去年同期已經(jīng)出現(xiàn)了正增長(zhǎng)。”周楊表示，這是好的信號(hào)，下半年是不是會(huì)持續(xù)這個(gè)勢(shì)頭還需拭目以待。

中手游則比較樂(lè)觀，隨著版號(hào)恢復(fù)常態(tài)化發(fā)放，政策面逐漸向好、行業(yè)環(huán)境回暖，肖健稱(chēng)2023年會(huì)是充滿(mǎn)希望和機(jī)遇的一年，游戲行業(yè)也將迎來(lái)全面復(fù)蘇。

前不久騰訊業(yè)績(jī)會(huì)上，騰訊總裁劉熾平預(yù)計(jì)，經(jīng)歷了困難的轉(zhuǎn)型期后，游戲行業(yè)現(xiàn)在有較好的復(fù)蘇。他表示，在行業(yè)堅(jiān)定執(zhí)行未保之后，雖然收入有一定影響，但解決了比較大的問(wèn)題，往更健康、更可持續(xù)的方向在發(fā)展；此外，隨著游戲版號(hào)從去年下半年開(kāi)始發(fā)放，宏觀經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇等多個(gè)因素疊加，游戲業(yè)有望迎來(lái)反彈。

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